证监会完善期货交易所管理推动期货市场高质量发展
栏目:科技资源官网 发布时间:2023-07-04
依据期货和衍生品法和《期货交易管理条例》的规定,证监会拟对《期货交易所管理办法》作出修订,起草了新的《期货交易所管理办法(征求意见稿)》(以下简称《征求意见稿》),并于近日向社会公开征求意见。为此,《征求意见稿》要求完善专业委员会的设立,明确期货交易所应当设立风险管理委员会和品种上市审核委员会,尤其是设立风险管理委员会,强调合规管理,这是防范金融风险的非常重要也很有必要的制度建设。

健全完善相关制度规定,优化期货交易所内部治理

证监会完善期货交易所管理推动期货市场高质量发展

核心阅读

期货市场是资本市场的重要组成部分。 资本市场的发展离不开期货市场的高质量发展,其中关键作用是期货交易所制度的健全。

□ 本报记者 周粉棉

根据《期货及衍生品法》和《期货交易管理条例》的规定,中国证监会拟对《期货交易所管理办法》进行修改,起草新的《期货交易所管理办法(征求意见稿)》 《征求意见稿》(以下简称《征求意见稿》),并于近日向社会公开征求意见。

中国人民大学法学院教授刘俊海表示,从广义上讲,期货市场是资本市场的组成部分。 资本市场的发展离不开期货市场的高质量发展,其中期货交易所体系发挥着关键作用。 因此,不断完善期货交易所的管理方法具有重要的法律、经济和社会意义。

执行相关法律法规

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此次发布《征求意见稿》并非《期货交易所管理办法》首次修订。 事实上,由于形势变化,《期货交易所管理办法》已经多次修订。

据北京观韬中茂律师事务所管理合伙人苏波介绍,《期货交易所管理办法》于2002年5月17日公布,并于2007年4月、2017年12月、2021年1月先后实施了3次修订。 此次修改最直接的原因是《期货及衍生品法》的发布实施。 因此,本次修改的首要任务是落实期货及衍生品法的要求,健全和完善相关规定。

西北政法大学经济与法学院教授李强表示,与此前的相关规定相比,《征求意见稿》增加了很多创新内容,而这些内容都是基于《期货及衍生品法》的规定。 具体包括:增加期货品种上市制度的相关规定,明确期货品种上市由品种上市委员会审核,然后由期货交易所高级管理层作出决定,报中国证券报证监会备案,并实行期货品种上市注册制度; 加大程序化交易力度 相关规定明确期货交易所对程序化交易的监管责任,并应建立健全程序化交易报告制度。

加强实际控制关系管理。 《征求意见稿》第八十八条规定,期货交易应当实行实际控制关系账户报告管理制度。 期货交易所应当在业务规则中明确实际控制关系账户的具体认定、认定程序、备案要求等内容。

《征求意见稿》还明确期货交易可以实行做市商制度,并对期货交易所提出了相应要求。 在刘俊海看来,这是国际惯例,将其纳入《征求意见稿》也符合国际标准; 规范期货交易所跨境合作,规定期货交易所开展结算价格授权业务。 随着经济发展的全球化、数字化、法治化,中国必须争取商品定价的话语权和参与权,跨境合作是必要的。

《征求意见稿》还完善了期货交易所市场信息相关权益保护规定,尊重和保护期货投资者的知情权。 刘俊海认为,这次监管非常重要,以往的相关措施对市场信息的监管重视不够。

苏波认为,《征求意见稿》在总则中新增一条十大炒股杠杆配资平台,明确期货交易所建立党组织,发挥领导作用,指明方向,管大局,保证落实盒马配资,按照规定讨论决定交流的重大问题,可以确保党和国家的方针政策得到全面贯彻落实。

完善组织架构和运行机制

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《征求意见稿》共八章127条,包括总则、设立变更与终止、组织机构、会员管理、具体业务规则、管理监督、法律责任和附则等。 其中,优化期货交易所内部治理、完善组织架构和运行机制占很大比重,并专门设立章节进行详细介绍。

根据《征求意见稿》规定,期货交易所可以采取会员制或公司制的组织形式。 同时,通则中也明确期货交易所不以营利为目的海峡两岸证券及期货监督管理合作谅解备忘录,而是实行自律管理的法人。

我国不少期货交易所均采取会员制,如大连商品交易所、郑州商品交易所、上海期货交易所等。 2021年4月才成立的广州期货交易所是中国证监会批准的第五家期货交易所,也是国内第一家混合所有制交易所。

刘俊海认为,无论是会员制还是公司制,优化交易所内部治理是一个至关重要的问题。 如果期货交易所存在决策不科学、执行难以管理、监管薄弱等现象,就更容易出现决策重大失误、权力监督缺失、投资者利益难以保护等问题。 因此,推进治理现代化,必须优化完善内部治理机制。

为此,《征求意见稿》要求完善专业委员会的设立,​​并明确期货交易所应设立风险管理委员会和产品上市审核委员会,特别是风险管理委员会的设立,​​强调合规管理,这对于防范金融风险非常重要,也需要建立一个体系。

值得一提的是,在风险防范方面,《征求意见稿》还完善了风险防控和处置规定,要求期货交易所建立健全风险监测和化解机制; 细化紧急情况,规定期货交易所采取紧急措施化解风险的,应当及时向证监会报告; 提高期货交易所作为金融基础设施的抗风险能力,要求期货交易所以风险准备金和一般风险准备金的形式储备充足的风险准备资源。

《征求意见稿》规范了期货交易所内部机构的职权和运作盒马配资,完善了股东大会和董事会的职权、会议形式、董事长的职权和人事管理,董事长兼总经理。 刘俊海认为,特别值得说明的是,《征求意见稿》巩固了股东大会和董事会的权力,避免了内部人控制。 股东大会相当于公司的股东大会,理事会相当于董事会。 董事长和总经理都有自己明确的权力,既是权力也是责任,需要履行职责。

苏波认为,《征求意见稿》根据期货衍生品法的相关规定,进一步明确了期货交易所的责任。

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根据《征求意见稿》,期货交易所有十项职责,包括提供传统交易场所、设施和服务,制定并实施期货交易所交易规则和实施细则,设计期货和标准化期权,安排期货上市规范期权品种,按照章程、交易规则和实施细则对会员、交易者、期货服务机构进行自律管理,开展交易者教育和市场培育,还包括实时监控和监管。期货交易监控。 风险监控、市场信息发布、保障信息技术系统安全稳定、查处违规行为、底线规定等一些新内容。

期货交易所的职责

作为《期货衍生品法》的配套法规,《征求意见稿》全面压实了期货交易所的职责。 凡违反《征求意见稿》强制性规定的行为,均须按照《期货交易管理条例》的规定进行处罚。

例如,期货交易所未经批准变更名称、注册资本、组织形式、股权结构,未按照规定对会员进行检查,违反保证金证券规定等的,应当按照下列规定处理: 《期货交易条例》处罚,如责令停业整顿、罚款等。

在压实责任方面,强认为,《征求意见稿》还明确要求期货交易所建立健全多项制度。 例如,要求期货交易所建立健全体制机制,积极培育和推动产业交易者参与期货市场,并可组织开展与期货交易相关的延伸服务。

同时,《征求意见稿》要求期货交易所建立健全交易者适当性管理制度,督促会员建立并实施交易者适当性管理制度; 要求期货交易所建立健全财务管理制度海峡两岸证券及期货监督管理合作谅解备忘录,严格规范各项资金和费用。 使用,合理设置利润留成项目,做好长期资金安排。

此外,根据期货和衍生品法的相关规定,《征求意见稿》明确期货交易所名称、注册资本、组织形式、股权结构的变更以及合并、分立、解散等须经国务院批准。中国证券监督管理委员会。

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